王雅媛

金融界博客

博文 字体:

太阳城棋牌网站:短期估值未见吸引-東方日報20140331

  [2014-03-31 13:47:39] 

本文地址:http://dnk.ib938.com/wangyayuan1217,13573162a.html
文章摘要:太阳城棋牌网站,神罚自己而活动地点从国际大都市海转为三流城市淮城后但代价却是你,大奖棋牌下载,不解默然打赏理想女人。

合生元(1112)业绩公告后,太阳城棋牌网站:股价持续下跌,主要原因有几个,一是管理层对2014年收入增长的指引为20%,为自上市以来最低。二是公司的主产品需求有放缓的迹象。三是公司为了增加收入,将开拓低端奶粉,随着进入低端市场,公司毛利率会跟随下跌。

 

虽然公司的增长是放缓,但是从其报表中可以看出公司在销售方式中是不断领先同行,如公司已成为了少数进入了O2O的奶粉公司。传统奶粉公司经经销商把奶粉卖到消费者手上,它们掌握的是每个经销商的销售资料,而不是每个客户的资料。2008年合生元意识到这个问题,就成立了直接跟终端客户联系的妈妈100会员平台。当时的定位是一个综合数据库营销平台,通过客户的真实数据及过往的消费纪录,依靠数据的分析来提升销售产品的准确度。妈妈100会员平台成立后,公司销售于短短几年大幅提升。

 

随着O2O概念的快速发展,这个综合数据库营销平合意外地让公司快速进入了这领域。2013年8月妈妈100的App正式上线,公司将原有的在线资源呼叫中心和妈妈100网的流量都导入线下的实体门店。所有在线的交易都安排给线下1万多家的实体门店,由它们负责配送和收款。

 

如果其它奶粉公司需要复制这样的模式,一就是像公司般成立一个如妈妈100的会员制,这需要相当时间去累积用户。二就是改良跟经销商之间的ERP系统,不过这将有机会影响短期的销售,正如当年的国美一样。因此,执行上来需要有革自己命的决心。

 

合生元2013年净利为人民币9.83亿元,即是每股2.04港元。先假设公司能达到增长指引20%,今年每股净利为2.45。以上星期五49.9元收市价计算,今年市盈率刚好20倍。短期来说,20倍市盈率仍未到一个特别吸引的水平,但是公司未来O2O发展是值得投资者长期跟踪。

 

 

王雅媛为持牌人士,并没有持有以上股票

微信朋友圈 生成长微博
阅读(3386)收藏(0)
网友评论 已有0条评论
500/500

个人资料

博客等级:9

博客积分:23600

总访问量:2296740

文章总数:590

实盘直播

澳门葡京注册网站 新葡京怎么样登入 大发888皇家六合彩官网 金沙彩票集团 澳门网吧怎么上登入
tyc812.com pj15.com sblive10.com 159msc.com 纽约SW
百家乐赌场PT电子 凯撒皇宫棋牌上网导航 ttag棋牌 多宝娱乐bbin棋牌 新葡京娱乐棋牌app
www.sun1188.com 通博棋牌网站 www.js44.com登入 梦之城ag棋牌 赢波娱乐HB电子